Оборотный капитал


Реферат >> Банковское дело

Оборотный капитал.

  1. Оборотный капитал: состав и структура.

  2. Факторы ускорения оборачиваемости оборотных средств

  3. Определение потребности в оборотных средствах.

  4. Влияние управления оборотным капиталом на конечные результаты работы предприятия.

1. Оборотный капитал: состав и структура.

Оборотный капитал это денежные средства авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции

Оборотный капитал предприятия - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени.

Характеристика воспроизводства оборотного капитала:

    • полностью расходуется в однократном производственном цикле (списывается вся стоимость в себестоимость);

    • претерпевает изменения своей натуральной вещественной формы в процессе труда;

    • кругооборот зависит от производственного цикла;

    • переносит свою стоимость на готовый продукт целиком и сразу (исключение малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).

Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные ПФ обеспечивают непрерывность производственного процесса а фонды обращения – реализацию производственного продукта на рынке и получении денежных средств. Оборотные функционируют только в одном производственном цикле, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Состав оборотных средств

Оборотные средства предприятия

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения


Производственные запасы

Незавершенное производство

Расход будущих периодов

Готовая продукция на складе и отгруженная находящаяся в оформлении


Отгруженные товары


Сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты

Вспомогательные материалы

Топливо

Денежные средства

Дебиторская задолжность


Тара


Запасные части для ремонта

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

Средства в прочих расчетов


Нормируемые оборотные средства

Ненормируемые оборотные средства


1. Оборотные ПФ включают:

  1. Производственные запасы. Производственные запасы это предметы труда подготовленные для запуска в производственный процесс: сырье, основные и вспомогательные материалы топливо горючее покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта , малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

  2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления –это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы , детали , узлы, и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления , незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

3. Расходы будущих периодов Расходы будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов,

включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде(квартал, год), но относятся к продукции будущего периода.

2. Фонды обращения

1.готовая продукция на складах

2.товары в пути (отгруженная продукция)

3.денежные средства

4.средства в расчетах с потребителями продукции

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и с поставщиками.

По сферам оборота находящиеся в сфере производства

находящиеся в сфере обращения

По источникам формирования и пополнения Собственные и приравненные к ними средства

заемные

По особенности планирования нормируемые

ненормируемые

По степени планирования оборотные средства подразделяются: нормируемые и не нормируемые оборотные средства.

Нормирование – установление экономически обоснованных норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения обычно не нормируемы.

Источники формирования оборотного капитала

Собственные, заемные, привлеченные.

1.Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товаро-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (резерв предстоящих платежей минимальной задолженности по заработной плате, по взносам на социальное страхование.)

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного фонда, средства потребителей по залогам на возвратную тару, резерв предстоящих платежей.

2.Заемные средства. В течении года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

3.Привлеченные средства – кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Минимальная потребность предприятия покрывается за счет собственных источников, а именно:

- уставного капитала

- резервного капитала

- финансовых фондов

Иногда финансово-хозяйственная деятельность предприятия сопровождается привлечением заемных источников, назначения банковских кредитов, финансирования расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а так же кредитования непредвиденных расходов.

Коммерческий кредит применяется в различных формах:

  • денежных и товарных займов

  • авансового платежа

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия

Инвестиционный взнос работника – это денежный взнос работника в развитие предприятии под определенный %.

  1. Факторы ускорения оборачиваемости оборотных средств

Основные направления улучшения использования оборотных фондов.

Пути повышения эффективности использования оборотных средств: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др.

Общими источниками экономии материальных ресурсов являются: снижение удельного расхода материалов; уменьшение веса изделий; снижение потерь и отходов материальных ресурсов; использование отходов и побочных продуктов; утилизация отходов; замена натурального сырья и материалов искусственными и др.

  • Применение экономически обоснованных норм запаса

  • Приближение поставщиков ТМЦ к потребителям

  • Использование прямых связей

  • Комплексная механизация

  • Автоматизация погрузочно -разгрузочных работ на стадах.

  • Систематическая проверка состояния складское запасов

  • Замена дорогостоящих видов ТМЦ более дешевыми без снижения качества продукции

  • Расширение оптовой торговли ТМЦ


На стадии создания производственных запасов


  • Ускорение освоения достижений ИТП

  • Развитие стандартизации, унификации, типизации.

  • Совершенствование форм организации производства

  • Совершенствование системы экономического стимулирование экономного использования ТМЦ

  • Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом

  • Применение более дешевых конструкционных материалов

  • Сокращения длительности производственного цикла и повышение его непрерывности

  • Применение отходов


На стадии незавершенного производства


  • Приближение потребителей продукции к ее изготовителям

  • Совершенствование системы расчетов

  • Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту;

  • Изготовления продукции реализованной продукции, выполненной по прямым заказом;

  • Организация маркетинговых исследований;

  • Сокращения кредиторской и дебиторской задолженности.


На стадии обращения


3. Определение потребности в оборотных средствах.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определение норматива оборотных средств.

Процесс нормирования оборотных средств

1

Разрабатываются нормы запаса по каждому замену нормируемых оборотных средств

этап

Определяются частных нормативы. Исходя из нормы запаса и расхода данного вида ТМЦ, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.


3 этап

Расчет среднедневного расхода данного вида ТМЦ на основе их расхода по смете затрат на производство, который равен частному от деления соответствующих затрат на производство на 90, 180 или 360.


2 этап

Определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов


4 этап

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана. Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчета.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать, что им покрываются потребности не только основного производства, но и потребности подсобного и вспомогательного производств ЖКХ и других хозяйств, (не относящихся к основной деятельности), а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции на планируемый период.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству – исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции.

Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых средств.

Норма –это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств.

Нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей.

Например, норма запаса составляет 24 дня, следовательно запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течении 24 дней.

Норма запаса устанавливается в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида ТМЦ, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств.

1)в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП);

2)в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства;

3)в расходах будущих периодов;

4)в готовых изделиях.

Норматив отдельного элемента оборотных средств рассчитывается по формуле:

О

Н=Т*Нз

где Н—норматив собственных средств по элементу.

О – оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период

Т – продолжительность периода

Нз – норма запаса оборотных средств по данному элементу

И наконец определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов.

Т.О. норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса ТМЦ, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Методы нормирования.

1.Метод прямого счета: предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке ТМЦ, практике расчетов между предприятиями.

Метод трудоемкий, требует высокой квалификации экономистов, привлечении многих работников из служб снабжения, юристов, служб сбыта продукции, бухгалтерии, производства. Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

2.Аналитический метод: применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия, по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

3.В коэффициентном методе: новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации, расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые

функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частного и совокупного норматива.

Оценка использования оборотных фондов.

Эффективность использование оборотных средств

Показатели характеризующие эффективность использовании оборотных средств


Длительность одного оборота в определяется отношением количество дней в периоде на коэффициент оборачиваемости


Коэффициент оборачиваемости определяется отношением объема реализации продукции в особых ценах на средней остаток оборотных средств на предприятии.


Коэффициент загрузки оборотных средств определяется отношением среднего остатка оборотных средств на предприятии на объем реализации продукции в оптовых ценах.


4. Влияние управления оборотным капиталом на конечные результаты работы предприятия.

С позиций финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Рис. 3. Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам.

Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов.

в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) Денежные активы. В современной практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.

Главная задача этого управления состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Управление оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рис. 4.):

Рис. 4. Основные этапы управления оборотными активами предприятия.

Блиц тест на тему: Оборотный капитал.

Вариант 1

1. Незавершенное производство – это:

  1. предметы труда подготовленные для запуска в производственный процесс

  2. предметы труда вступившие в производственный процесс

  3. невещественные элементы оборотных фондов 4. все верно

2. Материалоемкость продукции характеризуют:

1 технический уровень производства; 2 экономное использование материалов; 3. общий вес материалов на изготовление изделия;

4. нормы расхода материалов на изготовление продукции; 5. чистый вес машины, агрегата.

3.Какой метод нормирования наиболее трудоемкий, требует высокой квалификации экономистов

  1. метод прямого счета 2. аналитический метод 3.коэффициентный метод 4. правильного ответа нет

4. Какой вид запаса необходим для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками

  1. Подготовительный 2. технологический 3.страховой 4. текущий

5. Оборотный капитал направляется на:

  1. приобретение сырья и материалов 2. создание условий для производственного финансирования

  2. реализацию готовой продукции 4. все верно

Блиц тест на тему: Оборотный капитал.

Вариант 2

1. Оборотный капитал направляется на…

1.приобретение предметов труда 2.создание условий для производственного функционирования

3. реализацию готовой продукции 4. ответы 1),2),3)правильны

2. К фондам обращения относятся

1. производственные запасы 2. товары в пути

3. расходы будущих периодов 4. незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления

3. Какой метод применяется., когда в планируемом периоде не предусмотрено существенное изменение по сравнению с предшествующим

1.метод прямого счета 2.аналитический 3. Коэффициентный 4.ответы 1),2),3) правильны

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризуют:

  1. размер реализованной продукции, приходящейся на 1 тенге производственных фондов;

  2. средняя длительность одного оборота оборотных средств;

  3. количество оборотов оборотных средств за соответствующий отчетный период;

  4. уровень технической оснащенности труда;

  5. затраты производственных фондов на 1 тенге товарной продукции.

5. К оборотным производственным фондам относится

1.сырьё и материалы 2 отгруженные товары 3 дебиторская задолженность 4 средства в прочих расчетах

Блиц тест на тему: Оборотный капитал.

Вариант 3

1. К оборотным производственным фондам относится

1.тара 2 отгруженные товары 3 дебиторская задолженность 4 средства в прочих расчетах

2.Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении

  1. стратегического плана 2. финансового плана

3.баланса 4. отчета о прибылях и убытков предприятия

3. Эффективность использования оборотных средств характеризуют:

  1. прибыль

  2. уровень отдачи оборотных средств

  3. коэффициент оборачиваемости, средняя продолжительность одного оборота ос

  4. фондоотдача, фондоемкость продукции

  5. фондовооруженность труда

  1. К собственным источникам формирования ос предприятия относятся:

а) уставный фонд, обеспечивающий начало деятельности предприятия б) задолженность работникам по з/п и начисления на эту сумму в) амортизационные отчисления г) прибыль д) кредиторская задолженность.

5. Период оборота оборотных средств характеризуют:

  1. время нахождения оборотных производственных фондов в запасах и незавершенном производстве

  2. время прохождения оборотными средствами стадий приобретения, пр-ва и реализации продукции

  3. средняя скорость движения оборотных средств

  4. кол-во дней, за которое совершается полный оборот оборотных средств

  5. время для полного обновления производственных фондов предприятия.

Тема: Оборотный капитал.

Задача 1

Определите и проанализируйте структуру оборотных средств предприятий по следующим данным:

Таблица 1

Элементы оборотных средств

Предприятие 1

сумма, млн. тенге

Структура, %

Предприятие 2

сумма, млн. тенге

Структура, %

Производственные запасы

94,70

94,92

Незавершенное производство

16,15

27,64

Расходы будущих периодов

134,15

5,32

Готовая продукция

17,65

30,02

Прочие

87,35

62,1

Тема: Оборотный капитал.

Задача 1

Определите и проанализируйте структуру оборотных средств предприятий по следующим данным:

Таблица 1

Элементы оборотных средств

Предприятие 1

сумма, млн. тенге

Структура, %

Предприятие 2

сумма, млн. тенге

Структура, %

Производственные запасы

94,70

94,92

Незавершенное производство

16,15

27,64

Расходы будущих периодов

134,15

5,32

Готовая продукция

17,65

30,02

Прочие

87,35

62,1

Тема: Оборотный капитал.

Задача 1

Определите и проанализируйте структуру оборотных средств предприятий по следующим данным:

Таблица 1

Элементы оборотных средств

Предприятие 1

сумма, млн. тенге

Структура, %

Предприятие 2

сумма, млн. тенге

Структура, %

Производственные запасы

94,70

94,92

Незавершенное производство

16,15

27,64

Расходы будущих периодов

134,15

5,32

Готовая продукция

17,65

30,02

Прочие

87,35

62,1

Решение

Структура оборотных средств представляет собой долю каждого элемента в общей сумме. Определим структуру оборотных средств обоих предприятий:

Элементы

оборотных средств

Предприятие 1

Предприятие 2

Сумма,

млн руб.

Структура, %

Сумма, млн руб.

Струк-тура, %

Производственные запасы

94,70

27,0

94,92

43,1

Незавершенное производство

16,15

4,7

27,64

12,6

Расходы будущих периодов

134,15

38,3

5,32

2,4

Готовая продукция

17,65

5,0

30,02

13,7

Прочие

87,35

25,0

62,1

28,2

Итого

350

100

220

100

Рассчитанные структуры дают возможность сделать вывод о том, что второе предприятие является более материалоемким, чем первое. В то же время, первому предприятию приходится вкладывать большие средства в расходы будущих периодов. Скорее всего, это расходы на подготовку и освоение производства, которые обусловлены спецификой производственного процесса. Более высокая доля незавершенного производства может свидетельствовать о большей длительности производственного цикла или большей стоимости перерабатываемого сырья или материалов. В сочетании с большим удельным весом готовой продукции это позволяет сделать предположение, что второе предприятие скорее всего относится к числу тех, что производят продукцию с более высокой долей добавленной стоимости.

Задача 2

Рассчитайте среднеквартальные и среднегодовые остатки оборотных средств, а также оборачиваемость оборотных средств (длительность оборота) и коэффициент оборачиваемости за год, используя следующие данные:

Остатки оборотных средств

Объем реализованной продукции

Дата

Сумма, тыс. руб.

квартал

Сумма, тыс. руб.

на 1 января 2002 г.

2 500

I

3 000

1 апреля 2002 г.

2 600

II

3 500

1 июля 2002 г.

2 400

III

2 900

1 октября 2002 г.

2 400

IV

3 100

1 января 2003 г.

2 500

Решение

Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле

Коб = Р / ОбС.

Для расчета длительности оборота в днях используется формула

ДО = Д · ОбС / Р.

Поэтому вначале нужно вычислить средние за год остатки оборотных средств и объем реализации за год:

ОбС = [(2 500 + 2 600) / 2 + (2 600 + 2 400) / 2 + (2 400 + 2 400) / 2 +

+ (2 400 + 2 500) / 2] / 4 = 2 475 тыс. руб.,

Р = 3 000 + 3 500 + 2 900 + 3 100 = 12 500 тыс. руб.,

Коб = 12 500 / 2 475 = 5 об/год,

ДО = 360 · 2 475 / 12 500 = 71 дн.

Таким образом, оборотные средства совершили 5 оборотов за год, при этом длительность одного оборота составила в среднем 71 дн.

Задача 3

Средние остатки оборотных средств в 2002 г. составляли 15 885 тыс. руб., а объем реализованной продукции за тот же год – 68 956 тыс. руб. В 2003 г. длительность оборота планируется сократить на 2 дн.

Найдите сумму оборотных средств, которая необходима предприятию при условии, что объем реализованной продукции останется прежним.

Решение

Вначале рассчитаем длительность оборота за 2002 г.:

ДО = 360 ·15 885 / 68 956 = 82 дн.

Затем определим длительность оборота за 2003 г.:

ДО = 82 – 2 = 80 дн.

С учетом новой длительности рассчитаем потребность в оборотных средствах:

80 дн. = 360 · ОбС / 68 956,

ОбС = 15 323 тыс