Рынок ценных бумаг в РФ


Доклад >> Банковское дело

Рынок ценных бумаг.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. П.1 ст. 142 ГК РФ.

Признаки ценных бумаг:

  • Наличие документа.

  • Литтеральность

  • Строго-формальный характер

  • Наличие удостоверенного ценной бумагой права и неразрывность

  • Презентация

  • Абстрактный характер

  • Возможность передачи другим лицам

  • Свойство публичной достоверности

  • Стандартность

Сфера обращения ценных бумаг – фондовый рынок. Или рынок ценных бумаг.

Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг выражается в:

  • Создание приятного инвестиционного климата.

  • Снижение рисков, связанных с обращением государственных и корпоративных ЦБ.

  • Направлено на повышение ликвидности рынка путем защиты прав инвесторов.

  • Повышение стандартов профессиональной деятельности, а так же уровня компетенции специалистов на рынке ЦБ.

  • Повышение конкурентоспособности участников рынка ЦБ по сравнению с зарубежными ЦБ.

Инструменты государственного регулирования РЦБ:

  1. Информационная прозрачность рынка

  2. Налогообложение

  3. Государственный кредит

Классификация ЦБ:

По личности эмитента или заемщика:

  • Государственные

  • Корпоративные

По способу легитимации:

  • Именные

  • На предъявителя

  • По ордеру

По функциональному назначению:

  • Инвестиционные

  • Товарораспорядительные

По форме выпуска:

  • Документарные

  • Бездокументарные

Эмиссионная ценная бумага: в ней закрепляются ценные права она выпускается выпусками, имеет равные объем, сроки осуществления прав в пределах одного выпуска.

Виды акций:

  • Обыкновенные

  • Привилегированные

  • Именные

  • На предъявителя

  • Преференциальные акции (акции с льготами).

    • Акции с правом (предоставляют преимущественные права выкупа дополнительных акций).

    • Золотые акции (используются для того, чтобы оставить контроль за деятельностью предприятия в руках государства в процессе приватизации.

Облигация - ценная бумага с установленной ставкой дохода.

Деривативы – товарно-распорядительные документы. Это производные финансовые инструменты «обслуживающие» движение акций и иных ЦБ на фондовом рынке.

Суррогаты акций:

  • Депозитарная расписка (обязательства стратегического предприятия перед иностранным инвестором).

  • Конвертируемые облигации (которые потом превращаются в акции и их можно перерегистрировать)

Фондовый рынок состоит из:

  • Движения государственных ЦБ

  • Движения корпоративных ЦБ

Участники фондового рынка:

  • Трейдеры

  • Брокеры – получают проценты Деньги клиента у них не хранятся. Как лица так и организации

  • Дилеры.

  • Управляющие.

  • Клиринговые организации (взаимные расчеты между предприятиями)

  • Дипозитарии

  • Регистраторы

  • Организатор торговли на рынке ЦБ.

Органы гос. регулирования и контроля: МинФин, Центробанк, ФСФР.